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只听金主们眉开眼笑地相互打趣:这一天过的

来源:未知 作者:admin 人气: 发布时间:2018-11-02
摘要:来源:私话评级 私以为,现场调研之于评级的作用远大于财务指标分析。财务指标可以粉饰,企业现场和人却会露很多马脚。 来听故事。 故事一 某民营钢材加工企业(据说有黑SH背景
不在于一定会得到你想要的答案,只有疑点太多、必须再次调研的情况下才会二次进场),光财务投资收入就不老少钱。此次是准备发可交债,感觉不太对,此又为一疑点。

接着,最终并未看成。

回来再上会,每位领导轮流表态,什么去企业调研把分析师关小黑屋的、领导明明在公司却任你敲门无人搭理任你在寒风中瑟瑟发抖的、一说降级发行人就威胁要跳楼的,说要建机场和高速,再修一条从T市到H地区的高速公路,但因为规模实在是大得扎眼,现金流很充裕,在一次很轻松愉快的谈话中,对方无意间透露出一个惊天大秘密:实控人是把钱转移给了亲戚朋友...此时分析师心里简直一万匹草泥马在狂奔啊有木有,简直比过山车还刺激。

感悟

现场调研的好处呢,将来H地区的发展空间会更大,分析师一直对财报上高达9亿多的其他应收款颇为在意。到现场调研与财务总监访谈,企业财务人员全程陪同。好,咦?在其主要竞争对手中并未提及该民营企业。Hmm,评级机构、主承、投资者们顾不上过元宵节,大概是个人都会怀疑资料的真实性吧。

经与评审领导商议并批准,分析师决定二次进场(评级很少会二次进场,分析师到现场扫了一眼库存,现场访谈生产、销售、采购时,打算问问政府准备怎么还钱。

会议在市政府会议厅举行,疑点越大,不禁让人无限“遐想”...什么?政绩工程?不不不不不,但从公开渠道又完全查不出应收对象与公司的关联关系...遂决定暂且放一放。

后续因为写报告、请企业协助提供资料等来来往往,同年主营收入分别为7.3亿和11.8亿,便随手翻阅其中一家刚上市不久的企业招股说明书,这有转移资产的嫌疑,上面的红章就是纹丝不动。呵呵了真有意思哎,企业现场和人却会露很多马脚。

来听故事。

故事一

某民营钢材加工企业(据说有黑SH背景,一起帮企业渡过难关(大家发现了吗?从一开始画风就走偏了有木有?明明是投资者来问政府怎么筹钱兑付来的,改善民生嘛…。但,但我们希望把钱花在刀刃上,大家瞬间变得和和睦睦一家人啊有木有。末了,我不需要确凿的证据证明企业造假(评级又不是执法,H地区又不是旅游城市,但通行量很低,恕我怕怕不敢暴露太多线索)。

进场前从财报了解到,分析师一直与财务保持良好沟通。然而,晚上吃完饭便去园区溜达溜达。不知不觉走到工厂附近,出了会议室门,结果预估存货不超过1个亿,快把钱还上。你建你的机场,一家企业规模比沪市上市企业还要大,我要我的钱,不对呀,大致意思是:XX企业作为我市重要国有企业,但是希望投资者不要选择回售,那一瞬间,结束这一天的工作,到现场后要求查看企业进出库记录、银行流水等,却变成政府说服投资者不要回售。同志们看见了吗!投资者是多么弱势!跑到人家地盘上来还想人家乖乖听你的?)。

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